Риск / ПРАКТИКУМ
Размер позиции: сначала потеря, потом количество
Одна и та же точка входа может быть умеренной попыткой или чрезмерным риском. Разницу часто создаёт количество, а не сам сигнал.
Как это работает
Плановая потеря = фиксированные расходы за полный вход и выход + количество × (денежный риск по цене на единицу + переменные расходы на единицу). Сначала выбирают уровень отмены идеи, затем находят разрешённый объём в пределах лимита.
Все числа ниже условные и учебные, в одной валюте счёта; это не котировки и не тариф брокера. Для лотов и деривативов сначала переводят расстояние до защиты в деньги через спецификацию и стоимость шага. При простом линейном тарифе из лимита вычитают фиксированные расходы, делят остаток на риск с переменными расходами и округляют вниз по разрешённой сетке объёма. Здесь минимум 5 и шаг 5; при другом минимуме проверяют именно сетку брокера. Минимальная комиссия, ступенчатый тариф и валютная конвертация требуют проверки полной суммы после округления. Не учитывайте один и тот же спред дважды: если он уже вошёл в цены исполнения, не добавляйте его повторно.
Что проверить
- Зафиксируйте денежный лимит и уровень отмены идеи; проверьте спецификацию и валюту расчёта.
- Разделите полные расходы входа и выхода на фиксированную и переменную части.
- Округлите вниз по разрешённой сетке и пересчитайте полную плановую потерю; проверьте соседний больший объём.
Разбор на условных числах
Учебный лимит 100; денежный риск по цене на единицу 2; переменные расходы за полный вход и выход 0,1 на единицу; фиксированные расходы за полный цикл 4. Остаток 96; 96 / 2,1 ≈ 45,71. При минимуме 5 и шаге 5 допустимый максимум 45: 4 + 45 × 2,1 = 98,5. Контрпример: округление до 50 даёт 4 + 50 × 2,1 = 109, то есть превышает лимит. Если до отправки приказа оценка риска по цене выросла до 2,5, расчёт меняется: 96 / 2,6 ≈ 36,92; максимум 35, плановая потеря 95. Объём 40 дал бы 108. Если минимальный разрешённый объём равен 50, подходящего объёма нет.
Когда пропустить
Пропустите попытку, если фиксированные расходы исчерпывают лимит, минимальный объём превышает его или нельзя проверить спецификацию, конвертацию и полный тариф.
Округление вверх, забытая фиксированная комиссия и двойной учёт спреда искажают риск. Маржа не равна потере. Стоп-приказ не гарантирует цену исполнения: при разрыве или проскальзывании фактическая потеря может превысить плановую.
Проверка своими руками
Составьте учебную таблицу для объёмов 35, 40, 45 и 50. Отдельно считайте фиксированные расходы + объём × риск с переменными расходами. Измените расстояние до защиты и пересчитайте; не подгоняйте защитный уровень под желаемый объём.
Учебный лимит 100, риск по цене 2 на единицу, переменные расходы полного цикла 0,1 на единицу, фиксированные расходы полного цикла 4; минимум и шаг объёма 5. Найдите максимальный объём и объясните, почему 50 не подходит.
Показать объяснение
(100 − 4) / (2 + 0,1) ≈ 45,71; округляем вниз по шагу 5 до 45. Полная плановая потеря 98,5. Следующий объём 50 даёт 109 > 100. Это расчёт по учебной модели расходов, а не гарантированный предел фактического убытка.
Сначала защита и денежный лимит, затем расходы и разрешённая сетка объёма; после округления проверяют итоговую плановую потерю.
Источники и определения
CME Group: Proper Position Size ↗SEC Investor.gov: Understanding Order Types ↗Сценарии и задания — учебные разработки Finbors. Они не являются проверенной торговой стратегией.